Крипто 2023: дальнейший кризис или новый взлет?
К концу декабря-началу января многие криптоинвесторы начали переосмыслять итоги этого бурного года для всей отрасли. После резкого роста цен на криптовалюты в 2021 году, когда весь рынок приблизился к оценке $3 трлн, череда громких происшествий пролила свет на то, насколько рискованной на самом деле является эта отрасль, в результате чего рынок потерял более двух третей своей стоимости. Редакция Investing.com собрала как негативные, так и позитивные прогнозы относительно будущего криптовалют, а также мнения ведущих инвесторов и экспертов.
Дальнейший кризис и крах
На сегодня нет никаких сомнений в том, что крах FTX задержит «криптовалютную весну», поскольку доверие инвесторов к криптовалютам сильно пострадало, и последствия этого события будут продолжают ощущаться еще в течение долгого времени. С уверенностью можно сказать, что проблемы ликвидности могут сохраниться по крайней мере до конца 2022 года.
После предупреждения исполнительного директора BlackRock о начале «следующего поколения для рынка», аналитики банка Standard Chartered (LON:STAN) предупредили, что цена BTC может упасть в следующем году до $5000, в результате чего рыночная капитализация BTC упадет примерно до $100 млрд и посеет крипто-хаос.
Кроме того, спад технологических акций в 2022 году коррелирует с падением цены BTC. Как отмечает Эрик Робертсон, глобальный руководитель исследований в Standard Chartered,
«Хотя распродажа биткоинов замедляется, ущерб уже нанесен».
При этом дальнейшее снижение цен на акции Big Tech приведет к ускорению падения цены BTC, то есть следует ожидать еще больше банкротств крипто-компаний. Хотя Робертсон тут же заметил, что сценарий недостатка ликвидности, с которым сталкивается все больше крипто-компаний, приводящий к новым банкротствам и падению доверия инвесторов к цифровым активам, не является наиболее вероятным, но такая возможность в настоящее время присутствует.
Его мнение разделяют и аналитики банка Saxo, которые предсказывали скачок цен на золото, прогнозируя, что цена «желтого металла» может «пробить двойную вершину около $2075 и взлететь как минимум до $3000 в 2023 году».
Экономисты датского банка отметили, что
«Любая надежда на возврат к дезинфляционной допандемической динамике невозможна из-за начала глобальной военной экономики, когда каждая крупная держава в мире теперь изо всех сил пытается укрепить свою национальную безопасность на всех фронтах; будь то в реальном военном смысле из-за серьезной ненадежности цепочки поставок, энергетики и даже финансовой безопасности».
Немаловажным и весьма негативным фактором может стать поражение Ripple в противостоянии с SEC. Компания Ripple Labs с 2020 года ведет судебную тяжбу с федеральной комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) из-за своего токена XRP. SEC утверждает, что XRP является незарегистрированной ценной бумагой. Из-за значимости Ripple и XRP в сфере цифровых активов, исход дела может иметь далеко идущие последствия для всей отрасли.
Сама Ripple пользуется поддержкой крупных игроков отрасли, в том числе Coinbase и Blockchain Association. Но тем не менее, в ноябре SEC выиграла свой иск против издательской компании LBRY, основанной на блокчейне. Если на это дело будут опираться в качестве прецедента, вероятность победы Ripple в битве против SEC заметно снижается.
Также эксперты сходятся во мнении, что в 2023 году предвидится более строгое регулирование криптовалют со стороны надзорных органов по всему миру. Этот пункт явственно вытекает из ряда получивших широкую огласку провалов во всей крипто-отрасли, связанных с Celsius, Voyager, Terra Luna и FTX. Эти неблагоприятные события пролили свет на то, насколько сложными, запутанными и непрозрачными являются многие крупные предприятия, связанные с цифровыми активами.
Поэтому ближайшая цель законодателей — это повышение доверия и прозрачности, а также защита инвесторов. Ужесточение регуляторной позиции в США окажет влияние, в частности, на Coinbase, которая базируется внутри страны, и с апреля 2021 года является публичной компанией. Вместо того, чтобы обходить законы страны, зарегистрировавшись за границей, как сделала FTX, Coinbase уже работает в рамках существующих нормативных документов по ценным бумагам, что должно укрепить ее статус надежного брокера и биржи.
Новый взлет и процветание
В том случае, если «бычий» рынок настанет в отрасли, то биткоин, как старейшая и наиболее ценная криптовалюта с рыночной капитализацией около $330 млрд, вероятно, станет главным лидером данного класса активов как для индивидуальных, так и для институциональных инвесторов. Капитал, ушедший с рынка в этом году, ждет любых позитивных изменений.
Не стоит забывать и о новых инвесторах, пока еще не имеющих позиций в какой-либо криптовалюте, которые могут устремиться в BTC на восстанавливающемся рынке. Дополнительным стимулом может стать тот факт, что сегодня купить BTC невероятно легко. Восстановление рынка будет зависеть от монетарной политики центральных банков, макроэкономической картины и просто общего отношения к цифровым активам.
Кроме того, крипторынок уже переживал значительные спады в прошлом. Если проследить траекторию биткоина, то мы увидим следующее: BTC вырос примерно до $1160 в ноябре 2013 года, затем более года падал, и к январю 2015 года уже продавался за $150. В 2017 году цена BTC преодолела последний максимум 2013 года, и тогда же достигла нового пика на уровне около $19 600. К декабрю 2018 года цена биткоина уже составляла всего $3100. В декабре 2020 года он преодолел сопротивление 2017 года, пока не достигла пика — $68 000 — в ноябре 2021 года. С тех пор мы наблюдали значительные падения, за которыми также следовал гораздо более негативный настрой. Сегодня можно сделать вывод, что текущая ситуация — это всего лишь повторение истории.
Из пункта выше плавно вытекает следствие: за каждым «медвежьим» рынком BTC следовал длительный «бычий» рост. Да, действительно, рынок криптовалют крайне нестабилен, и вслед за значительным снижением цены следует не менее весомый рост. «Бычьи» ралли, которые сопровождают «медвежьи» рынки, также длятся довольно долго и в конечном итоге преодолевают сопротивление.
Бывший генеральный директор BitMEX Артур Хейс убежден, что существующие минимумы цикла — это и есть дно. Он утверждает, что волна распродаж уже достигла своего пика, поскольку все криптовалютные компании, которым угрожало банкротство, и так уже обанкротились.
Эксперты считают, что цена биткоина может снова вырасти также из-за того, что Федеральная резервная система США приостановит повышение ставки из-за реального снижения инфляции, в то время как печатание денег и дефицит государственного бюджета страны будут продолжаться.
Инвестор Кэти Вуд утверждает, что крах FTX будет способствовать ускоренному росту сектора DeFi. Это объясняется тем, что в прозрачной и децентрализованной бизнес-среде сомнительные сделки невозможны:
«Я думаю, что благодаря FTX мы узнали, насколько более важными для финансовых услуг в будущем будут полностью прозрачные децентрализованные сети. FTX, Celsius, 3AC — все это были закрытые сети. Непрозрачные системы. Нельзя было увидеть, что там происходит».
Как считает Брайан Гросс, сетевой управляющий на криптоплатформе ICHI, у децентрализованных финансов (DeFi) и децентрализованных автономных организаций (DAO) есть все шансы, чтобы стать самыми быстрорастущими областями крипто-пространства. Если DeFi стремится воссоздать традиционные финансовые продукты без посредников, то DAO можно считать новым интернет-сообществом.
DeFi является частью более широкой тенденции под названием Web3. Сторонники Web3 утверждают, что это новая, децентрализованная версия интернета, включающая блокчейн и невзаимозаменяемые токены. И здесь свою роль может сыграть распространение Web3-игр.
В Web2 игроки на самом деле не владеют активами вне игр, в которых они используются, что можно преодолеть с применением невзаимозаменяемых токенов (NFT) в играх уровня Web3. Отличие игр Web3 состоит в том, что там можно и нужно зарабатывать деньги, которые особенно привлекательны для игроков из развивающихся стран, которые могут получить значительный доход от игр. Правда, пока такие игры не известны широкой публике своим пользовательским опытом или творческими мирами, так как они утилитарны, что резко ограничивает их привлекательность.
По мнению Рика Эдельмана, основателя Совета финансовых специалистов по цифровым активам The Ascent, к концу 2023 года более 500 млн человек во всем мире будут владеть биткоинами благодаря большей ясности и лучшему пониманию этой отрасли, что будет содействовать более широкому внедрению крипто-активов.
Финансовые учреждения будут использовать блокчейны вне сети на сумму более $10 млрд для упрощения хранения и расчетов при одновременном снижении затрат для клиентов. Уже сегодня MakerDAO планирует вложить $1 млрд в американские векселя и другие государственные ценные бумаги посредством BlackRock и Coinbase. Сумма реальных кредитов на платформах Goldfinch, TrueFi, Maple и Clearpool составляет $300 млн. А KKR токенизировала один из своих частных фондов в партнерстве с Avalanche и Securitize. Среди блокчейнов с открытым исходным кодом наилучшие позиции занимают Эфириум, Polygon, Avalanche, Polkadot и Cosmos.